Introducción
Este Informe es una exposición fiel de la evolución de la actividad
de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Gipuzkoa y San Sebastián
- Gipuzkoa eta Donostiako Aurrezki Kutxa y de las sociedades
dependientes que componen el Grupo Kutxa (consolidado),
en el ejercicio económico de 2007 y de su situación a 31 de diciembre
de 2007.
Adicionalmente contiene previsiones sobre la evolución
inmediata del mercado y del propio Grupo Kutxa.
Análisis del balance
A 31 de diciembre de 2007, el balance de situación del Grupo
Kutxa, formado por la consolidación de sociedades, ascendía a
20.837,7 millones de euros con un crecimiento porcentual sobre
el año anterior del 9,9% .
Recursos administrados
Teniendo en cuenta las participaciones de nuestros clientes en
los fondos de inversión y planes de previsión, que están contabilizados
fuera de balance, los recursos de clientes administrados
por el Grupo Kutxa se han incrementado el 11,9%, siendo su saldo
a 31 de diciembre de 2007 de 20.808,1 millones de euros.
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El ejercicio se ha caracterizado por un avance importante
de los saldos a plazo que han sido demandados en sustitución de los fondos de inversión.
Las cuentas a la vista presentan un incremento del 2,0%.
Entre las modalidades de ahorro inversión, destaca el crecimiento de las cuentas a plazo, 18,5%, y el de los SIMCAV,s y Cesión temporal de activos con unos incrementos del 21,0% y 35,2% respectivamente. |
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Recursos administrados
(Importes en miles de euros)
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La Cesión temporal de activos incluye sólo
la realizada con clientes, no con Fondos de inversión,
por no ser contable la información contenida
en este cuadro, sino de gestión.
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Crédito a la clientela
El crédito a la clientela del Grupo Kutxa ha cerrado el año con un
incremento de 1.953,4 millones de euros respecto al ejercicio pasado,
el 14,6% en términos relativos, hasta alcanzar un saldo de
15.358,4 millones de euros.
“Deudores con garantía real”, el epígrafe más significativo
donde se recogen las hipotecas para la adquisición de viviendas,
presenta un incremento del 15,7%, respecto a diciembre de 2006.
En este ejercicio, el crecimiento ha resultado más equilibrado al
crecer en otras finalidades distintas de la vivienda en un 16,5%. |
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Crédito a la
clientela (Importes en miles de euros)
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Valores mobiliarios
En 2007 la cartera de valores de kutxa con un saldo de 2.817,6
millones de euros presenta un incremento del 12,6 % respecto a
2006.
Los valores representativos de Deuda, es decir, la renta fija,
prácticamente mantienen su saldo, con una leve disminución
del 0,2%, mientras que la cartera de renta variable ha experimentado
un incremento del 23,0%.
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Cartera de valores mobiliarios
(Importes en miles de euros)
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Tesorería
A final de 2007, el saldo de los epígrafes que se agrupan bajo el
concepto de Tesorería en Grupo Kutxa ascendía a 1.194,6 millones
de euros.
El epígrafe “Adquisición temporal de activos” recoge activos
cedidos en su mayoría a fondos de inversión y clientes, tratándose
normalmente de títulos de renta fija pública.
Se ha gestionado la liquidez combinando las posiciones de
depósitos en el interbancario y las de deuda del Estado a medio y
largo plazo.
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Tesorería (Importes
en miles de euros)
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Análisis del riesgo crediticio y su cobertura
El saldo de los activos en recuperación a diciembre 2007 alcanza
un nivel de 229.646 miles de euros.
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Activos
en recuperación (Importes en miles de euros)
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Los activos dudosos se cifran en 102.856 miles de euros, situándose el índice de morosidad, a 31-12-2007, en el 0,65% frente al 0,50% de un año antes. Esta tasa de morosidad se encuentra muy por debajo del 0,89% que presenta el conjunto de las Cajas de Ahorros Confederadas.
El volumen alcanzado por los Fondos de provisión de insolvencias y riesgo-país alcanza, al cierre del presente ejercicio, un saldo de 372,4 millones de euros, lo que representa una cobertura del 362,06% sobre la cartera dudosa, donde se incluyen tanto los fondos específicos como el fondo genérico sobre la cartera no dudosa que, representando una prima de riesgo anual del 0,36% sobre los activos y pasivos contingentes expuestos, cubre el 100% de la exigencia máxima. |
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Riesgos y fondos de
cobertura (Importes en miles de euros)
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Por otra parte, de acuerdo con las facultades especialmente
atribuidas, el Comité de Activos y Pasivos ha continuado
gestionando de forma permanente otros riesgos entre los que cabe
destacar el riesgo de tipo de interés, el de mercado y el de liquidez,
en orden a hacer compatible una generación suficiente de
recursos con la deseada exposición al riesgo.
Análisis de los resultados
El resultado antes de impuestos consolidado atribuido al Grupo
Kutxa ha ascendido, en el ejercicio 2007, a 216,1 millones de euros.
El resultado atribuido al grupo ha sido de 215,6 millones de
euros, con un aumento del 11,1% respecto a 2006.
El aumento de la rentabilidad media del conjunto de las inversiones,
unido al elevado crecimiento de su volumen, ha dado
lugar al incremento del 35,7% anual de los ingresos financieros.
El mayor coste de los recursos ajenos y el esfuerzo de
captación realizado ha originado un incremento anual de los gastos
financieros del 72,6%.
Consecuencia de las variaciones descritas y del descenso
en los rendimientos de los instrumentos de capital, debido a la
existencia en 2006 de algunos dividendos no recurrentes de elevada
cuantía, se ha obtenido un margen de intermediación cifrado
en 339,3 millones de euros, que ha supuesto un decremento
sobre el año anterior del -6%.
Los resultados netos por servicios han experimentado un
crecimiento del 11,2% sobre el año anterior, destacando la favorable
evolución de las comisiones de avales y créditos y planes de
previsión y pensiones.
Los resultados de operaciones financieras han crecido de
forma muy importante debido a diversas plusvalías realizadas en
la venta de algunos valores de renta variable, entre los que cabe
destacar la venta de nuestra participación en Ingelectric S.A.
El margen ordinario con un importe de 658,4 millones de
euros, ha registrado un crecimiento sobre el año anterior del
19,9%.
Los gastos de explotación del Grupo Kutxa han ascendido
a 298 millones de euros, lo que supone un crecimiento anual del
12%. El índice de eficiencia, que mide el porcentaje en que los gastos
de explotación minoran el margen ordinario, se ha situado en
el 45,25%, mejorando en 3,19 puntos el obtenido hace un año.
El margen de explotación, que resume la capacidad de generar
resultados recurrentes, ha alcanzado un importe de 386,6
millones de euros, un 18,2 % superior al de 2006.
En este ejercicio se han realizado dotaciones substandard
que en términos netos, por liberación de fondos genéricos previamente
provisionados, se eleva a 21 millones de euros. El resto
de dotaciones de insolvencias ha crecido en términos paralelos a
la evolución de la inversión crediticia, aplicando en todos los casos
las normas de dotación establecidas por el Banco de España.
Por otra parte, se han realizado saneamientos en la cartera de
participaciones por valor de 9 millones de euros. |
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Cuenta de resultados
(Importes en miles de euros)
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Resultado atribuido
al Grupo Kutxa (En miles
de euros)
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Acontecimientos después del cierre del ejercicio y evolución
previsible del Grupo Kutxa
El 21 de Febrero de 2008, el Consejo de Administración de kutxa ha aprobado la gestión del ejercicio 2007, el balance de situación al
31de diciembre de 2007, y la cuenta de resultados de dicho ejercicio.
Por lo demás, desde el cierre del ejercicio hasta la redacción
de este Informe de Gestión, no se han producido acontecimientos
importantes en kutxa, ni en sus participadas, que pudieran
modificar los análisis y valoraciones realizados en el mismo.
Para 2008, del Plan de Gestión aprobado, se contemplan
crecimientos, tanto de activo como de pasivo, similares a los registrados
en 2007.
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